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KCC ESOP Membership FAQs

*Please refer to the Summary Plan Description for more detailed explanations. This is only a quick reference, and it is NOT intended to convey all of the rules that may apply.

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How do I enter the plan?

  • You are automatically entered into the plan on Jan 1st or July 1st, following 6 months of employment (500+ Hours).

  • You must be 18 years of age.

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How are shares of stock allocated? How much stock will I receive?

  • Stock is received annually after entering the plan.

  • Your annual pay is divided by the total payroll of the entire company, then multiplied by the number of shares released. For example: If an employee/owner earns $40,000, and the total company payroll is $1,000,000, they would earn 4% of all shares given out for that particular year.

  • You must be employed on the last day of the year to earn shares for that year.

  • All employee/owners receive stock automatically, and with no cost to you.

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When does my stock vest? When do I actually own my stock?

  • Vesting (your right to ownership of shares of stock) begins after 2 calendar years.

  • 20% of your shares vest each year (years of service before age 21 count toward vesting).

  • Retirement, death, disability accelerates your vesting percentage to 100%.

  • Otherwise, after 6 calendar years of service, your shares are 100% vested:

    • Calendar Year 0: 0%

    • Calendar Year 1: 0%

    • Calendar Year 2: 20%

    • Calendar Year 3: 40%

    • Calendar Year 4: 60%

    • Calendar Year 5: 80%

    • Calendar Year 6 and after; 100%

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When am I eligible to redeem my stock? How are distributions made?

  • At retirement (age 65).

  • At death or disability.

  • You will receive 6 payments over 5 years. (Or in one year if your shares are worth less than $10,000.)

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How does my stock ownership affect my taxes?

Your stock is tax free until you receive a cash distribution. You may be able to transfer your balance to an individual retirement account. (Similar rules as a 401K distribution).

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How is KCC stock valued?

  • KCC Stock is valued annually by an independent firm specializing in valuations.

    • Value is typically based on projected EBITDA. Productivity, sales, market conditions and other factors can all impact the valuation.

  • All current and prior shares in your account are multiplied by this new value.

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Questions? Email esop@kccmfg.com.

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*Additional important details may be found in your Summary Plan Description.

ESOP FAQS SPANISH

Preguntas frecuentes sobre la membresı́a de KCC ESOP

* Consulte la descripción resumida del plan para obtener explicaciones más detalladas. Esta es solo una referencia rápida, y NO 5ene la intención de transmi5r todas las reglas que pueden aplicarse.

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¿Como entro en el plan?

  • Se ingresa automáticamente al plan el 1 de enero o el 1 de julio, después de 6 meses de empleo (500+ horas).

  • Debes tener 18 años.

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¿Como se asignan las acciones? ¿Cuánto acciones recibiré?

  • Las acciones se reciben anualmente después de ingresar al plan.

  • Su salario anual se divide por la nómina total de toda la empresa y luego se multiplica por el número de acciones liberadas.

    • Por ejemplo: Si un empleado/propietario gana $40,000 y la nómina total de la empresa es $1,000,000, ganarían el 4% de todas las acciones entregadas para ese año en particular.

  • Debe estar empleado el úl*mo día del año para ganar acciones de ese año.

  • Todos los empleados/propietarios reciben acciones automá*camente y sin costo alguno para usted.

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¿Cuándo se consolidan mis acciones? ¿Cuándo soy realmente dueño de mis acciones?

  • La adquisición de derechos (su derecho a la propiedad de acciones) comienza después de 2 años calendario.

  • El 20% de sus acciones se consolidan cada año (los años de servicio antes de los 21 años cuentan para la adquisición de derechos).

  • La jubilación, la muerte y la discapacidad aceleran su porcentaje de adquisición de derechos al 100%

  • De lo contrario, después de 6 años calendario de servicio, sus acciones son 100% adquiridas:

    • Año natural 0: 0%

    • Año natural 1: 0%

    • Año natural 2: 20%

    • Año natural 3: 40%

    • Año natural 4: 60%

    • Año natural: 80%

    • Año natural 6 y después; 100%

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¿Cuándo soy elegible para canjear mis acciones? ¿Cómo se realizan las distribuciones?

  • Al jubilarse (65 años).

  • En caso de fallecimiento o discapacidad.

  • Recibirás 6 pagos a lo largo de 5 años. (O en un año si sus acciones valen menos de $10,000).

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¿Como afecta mi propiedad de acciones a mis impuestos?

  • Sus acciones están libres de impuestos hasta que reciba una distribución en efectivo. Es posible quepuedas transferir tu saldo a una cuenta de jubilación individual. (Reglas similares a las de unadistribución 401K).

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¿Como se valoran las acciones de KCC?

  • Las acciones de KCC son valoradas anualmente por una firma independiente especializada en valoraciones.

    • Por lo general, el valor se basa en el EBITDA proyectado. La productividad, las ventas, las condiciones del mercado y otros factores pueden afectar a la valoración.

  • Todas las acciones actuales y anteriores de su cuenta se multiplican por este nuevo valor.

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¿Preguntas? Email esop@kccmfg.com.

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*Puede encontrar detalles importantes adicionales en la descripción resumida del plan.

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